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「国电电力个股分析」研究 | 中国黄金参股公司四成借款成坏账 独立性存疑或沦为“融资工具”

《金证研》北方资本中心 易安/作者 沐灵 映蔚 洪力/风控
在资本市场中存在许多上市公司参股的行为,尤其系对其他上市公司进行股权投资,以分享参股带来的财富“膨胀”效益。且随着经济不断发展,现代公司股权

「国电电力个股分析」研究 | 中国黄金参股公司四成借款成坏账 独立性存疑或沦为“融资工具”

《金证研》北都益安中心/作者穆魏/风控

在资本市场上,上市公司参股的行为很多,特别是投资其他上市公司,分享参股带来的财富“扩张”利益。随着经济的不断发展,现代公司的股权结构越来越复杂,资本运营的方式和手段也在不断变化。股份参与已经成为企业成长发展的一种手段。

在多元化经营的背景下,中金集团黄金珠宝有限公司(以下简称“中金”)能否优化资源配置进行对外投资和参股?事实上,持有股份八年的中金控股公司还没有开始营业,中金已经损失了30%的投资。不仅如此,在“慷慨”借给参与公司的贷款中,超过40%是坏账;然而,参与公司已与其在股东和股东,的关联方共享联系信息,参与公司的独立或亏损已成为从中国黄河和金融?获取资本的“工具”

一是持股八年的股份制公司未开业,投资亏损超过30%

股权参与是企业通过股权投资的方式持有对方一定数量的股份,但无法达到控制水平的投资行为。参与公司的经营和财务状况会对企业的经营业绩产生影响。

但中金控股公司持股八年从未开业,投资金额已经亏损,或者对中金有影响。

据招股,京华金钟鸿福投资有限公司(以下简称“金钟鸿福”)是中国黄金的股份制公司。金钟宏福成立于2012年12月,注册资本5000万元,主营业务为投资和资产管理。其中,中金持有其35%的股份。2019年,金钟鸿福在-的净利润为130.79万元

据招股,介绍,2012年,中金公司在金钟鸿福投资了1750万元人民币。2019年,中金公司在金钟宏福的投资余额为1184.52万元。

根据招股的书,中国长期股权投资黄金是在金钟鸿福投资的一家附属企业。截至2017年各期末,-在2019年和2020年上半年的长期股权投资余额分别为人民币12,319,100元、人民币12,302,900元、人民币11,845,200元和人民币11,646,200元。此外,在报告期内,即2017年、-, 2019年和2020年上半年,CICC宏福并未实际开展业务。

根据中金公司于2019年6月17日签署的《招股书》(以下简称《老招股书》),CICC宏福在2016年和2018年并未在-实际开展业务。

由此可见,CICC宏福实际上已经多年没有开业了。

事实上,CICC宏福不仅没有真正开展业务,2018年缴纳社保的人数刚刚超过“零”。

根据市场监督管理局的数据,2016年和2019年,-金钟宏福的社保缴费人数分别为0人、0人、2人和4人。

换句话说,CICC宏福实际上已经很多年没有运营了,社保缴费人数也很少。在过去的八年里,中国黄金已经损失了30%的投资。然而,问题远不止于此。

二是参与公司40%的贷款“未收回”,金额超过600万元

事实上,中金公司向金钟宏福(一家股份制公司)发放的贷款中,超过40%是坏账。为什么中金公司对其参与公司如此慷慨?

根据招股的书,2017年,中金从金钟鸿福获得利息收入65.27万元。

根据旧版本的招股书,2016年,中金公司从金钟鸿福收到利息收入76.11万元,从金钟鸿福收到其他应收款1376.26万元,坏账准备605.17万元。中金公司2016年其他应收关联方款项主要是中金公司对CICC宏福的贷款。

可见,2016年,中金公司向金钟宏福借款1376.26万元,其中605.17万元为坏账,占贷款总额的40%

根据的书,中国黄金董事长陈担任宏福董事。

根据招股的书,金钟宏福是中国黄金的控股公司。CICC宏福的注册资本为5000万元,其中中国黄金持有35%的股份,北京平衡信托投资有限公司(以下简称“平衡信托”)持有33%的股份,北京万盛恒泰贸易有限公司(以下简称“万盛恒泰”)持有32%的股份。

根据市场监督管理局公开信息,平衡信托成立于2010年5月,注册资本1000万元,法定代表人朱洁芳,朱洁芳在股东的认缴额为800万元。2019年2月,平衡信托因无法通过户口或营业场所联系,被北京市工商行政管理局丰台分局列入非正常经营名单。

由此可见,股东朱洁芳持有平衡信心80%的股权。

根据市场监督管理局的数据,2017年和2019年,-社会保障缴费者的平衡和自信人数分别为2人、2人和2人。

根据市场监督管理局公开信息,万盛恒泰成立于2012年6月,注册资本200万元,法定代表人为徐策,股东徐策认缴额为170万元。股东徐策持有万盛恒泰85%的股权。

根据市场监督管理局的数据,2017年和2019年-万盛恒泰的社保缴费人数分别为1人、0人和0人。

不仅多年没有实际开展业务,而且向中金借的钱40%都是坏账计提,尴尬。

3.金钟宏福的联系方式“与股东、股东"的关联方发生碰撞或成为“融资工具”

然而,金钟宏福参与公司的问题并没有结束。中国黄金持有35%股份的金钟宏福,与股东,关联方及关联公司共享其公司联系电话和电子邮件地址。

根据市场监督管理局的公开信息,2016年CICC宏福的电话是15891606988,企业的电子邮箱是hanbugui@163.com。2019年,公司联系电话65223957,公司邮箱

18638276999@163.com。

据市场监督管理局公开信息,万盛恒泰2017年的企业联系电话为15891606988,企业电子邮箱为46414718@qq.com;2018-2019年的企业联系电话均为65223957,企业电子邮箱均为476263047@qq.com。

据市场监督管理局公开信息,均衡置信2015年的企业联系电话为15891606988,企业电子邮箱为hanbugui@sina.com;2018-2019年的企业联系电话均为65223957,企业电子邮箱均为476263047@qq.com。

据市场监督管理局公开信息,均衡置信是北京昊圣天众投资管理合伙企业(有限合伙)(以下简称“昊圣天众”)的股东之一。

据公开信息,均衡置信持有昊圣天众25%的股权。昊圣天众的其他三位股东分别是北京昊圣投资有限公司(以下简称“昊圣投资”)、陕西昊圣运输服务有限公司(以下简称“昊圣运输”)、北京昊圣融创投资基金管理有限公司(以下简称“昊圣融创”),分别持股25%、25%、25%。

据市场监督管理局公开信息,2016年,昊圣天众的企业联系电话为15891606988,企业电子邮箱为hanbugui@163.com。

据公开信息,昊圣投资2015年的企业联系电话为15891606988,电子邮箱为hanbugui@163.com。2018-2019年的企业联系电话均为65223957,电子邮箱均为476263047@qq.com。

据市场监督管理局公开信息,昊圣融创2016年的企业联系电话为15891606988,企业电子邮箱为hanbugui@163.com。2018年的企业联系电话为65223957,企业电子邮箱为476263047@qq.com。

且市场监督管理局显示,万盛恒泰、均衡置信、昊圣天众、昊圣投资、昊圣创融均系在北京登记注册,区号一致。可见,中金鸿福与其股东万盛恒泰、均衡置信、以及均衡置信的多个关联方,共用电话及电子邮箱。其中,中金鸿福独立性或丧失,中金鸿福是否沦为向中国黄金融资的“工具”?不得而知。

作为中国黄金集团有限公司黄金珠宝零售板块的唯一平台,中国黄金在资本市场的道路能走多远?尚未可知。《金证研》北方资本中心将进一步研究。

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