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「000592股票」券商炒股哪家强?4家收益超百亿中信证券以178亿折桂

    年报季接近尾声,不少券商已经完成了年报披露,市场一直关注的券商炒股业绩也浮出水面。    证券时报记者统计数据发

「000592股票」券商炒股哪家强?4家收益超百亿中信证券以178亿折桂

随着年报季接近尾声,不少券商已完成年报披露,关注券商的股票交易表现也浮出水面。

据《证券时报》记者统计,由于资金、研究等资源的积累,主券商自营投资收益绝对值明显高于行业平均水平,而部分中小券商则依靠灵活的投资策略在收益率水平上获得优势。绝对而言,自营收入超过100亿元的上市券商有4家以上,自营投资收入超过50亿元的券商有10家。

从数据上看,投资业务连续几年成为券商收入最大的业务,说明重资本业务的能力逐渐成为券商的核心竞争力,这对券商的资产收购、风险定价和主动管理能力提出了更高的要求。为了摆脱市场依赖,券商仍然需要在多个业务层面实现更多的平衡。

自营收入顶半边天

自2017年以来,经纪自营收入一直是行业内最大的业务,已成为关注各券商的核心业务。虽然近年来理财转型的口号一直很响亮,许多券商希望降低自营收入的比例,但在过去的2020年,自营投资收入仍支撑着大多数券商净利润的一半。

据证券时报记者统计,从投资收益加上公允价值变动损益等综合收益来看,目前自营投资收益最高的上市券商是中信证券,2020年达到178.24亿元。其中,-,投资收益248.83亿元,公允价值变动收益63.91亿元,-其他综合收益6.68亿元

中信证券表示,2020年,公司在股票的自营业务将继续深化对各行业龙头公司的认识,同时继续注重尾部风险的控制,灵活运用股指衍生品,整体保持稳定的业绩。量化分析和多元策略的探索与实践取得了初步成果,为未来进一步降低业绩对单向市场变化的依赖奠定了基础。

华泰证券、CICC、海通证券自营投资收益均超过100亿元。其中,华泰证券自营投资收益138.24亿元,CICC和海通证券分别为122.56亿元和107.82亿元。

从自营投资收益绝对值来看,在公布,年报中,10家券商自营投资收益绝对值超过50亿元。除了上述四家收入超过100亿元的券商外,其他上市的还有中信建投,国泰君安、广发证券、招商局证券、东方证券和国信证券。

自营收入仍占券商收入的大头。以中信证券为例,公司2020年实现营业收入543.83亿元,同比增长26.06%;公司股东实现净利润149.02亿元,同比增长21.86%。按自营投资收益规模178.24亿元计算,自营收益占公司营业收入的比例高达32.77%。

在自营收益率上,Wind数据显示,中小券商整体收益率更占优势。其中,华林证券和红塔证券2020年自营收益率均超过10%,分别为11.34%和10.60%。此外,广发证券、国海证券、兴业证券均有超过9%的自营投资回报。

自营职业的规模继续扩大

近年来,证券公司自营规模不断扩大。Wind数据显示,2010年至2019年,券商自营金融产品投资规模从3374.09亿元增加到32238.33亿元,整体增长近10倍。

在整个2020年,经纪人在加仓,经营自己业务的趋势,并没有放缓。根据海通在2006年发布的研究报告

海通国际(haitong international)分析师孙婷表示,尽管市场在2020年受到疫情影响,但股市呈现出结构性机遇。创业板等指数涨幅更大,对仓位的股权投资也有所改善;固定收益市场仍然存在一些结构性机会;上市证券公司的股权和固定收益投资有所增加。2020年,25家上市券商自营头寸合计2.7万亿元,同比增长20%。其中,债券2.4万亿元,同比增长19%,占规模的87%;股权规模3597亿元,同比增长28%,占比13%。

从股权规模的变化来看,市场上各证券公司的判断存在明显差异。国泰君安2019年股权规模为359亿元,占总持仓量的18%。但在2020年年报中,公司披露的股权持仓量小幅下降2亿元至357亿元,持仓比例甚至降至13%。

相比之下,中信证券在2020年实现了股权的大幅增加。2020年末,股权头寸675亿元,较2019年的459亿元增长47.06%。

2020年券商增持最多的是恒顺醋业,光大证券增持995万股。到2020年底,持股数量增加到26家。

00.56万股。

    恒顺醋业的公开信息显示,2020年二季度,光大证券成为公司第四大流通股股东。到了2020年底,光大证券已经跻身公司第二大流通股股东。

    新能源汽车概念股赢合科技获得中信证券和招商证券双双增持。不过,赢合科技2021年内股价表现不佳,从年初最高的33块钱左右,快速下跌至16元左右,几近腰斩。

    年报显示,中信证券除了增持赢合科技371.03万股,还大手笔买入太平鸟,并且成为该股前十大流通股股东。去年四季度末,中信证券位列太平鸟第十大流通股股东,持股数量为400万股,而三季度末太平鸟第十大流通股股东持股数量为278万股。

    大券商普遍仓位分散,一些小券商则重仓“押注”单只个股。比如,华林证券2019年就持有无锡银行7345万股,到了2020年底,这一仓位纹丝不动,在持仓的一年中,无锡银行为华林证券创造了4040.05万元的投资收益。

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作者: 谈股论金

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